Compraventa de acciones y participaciones sociales

La gestión empresarial en el modelo de sociedades no está articulada, en la mayoría de los casos, bajo el paraguas de un empresario individual. Y es que, el capital social de una compañía está constituido por un conjunto de activos formado por dinero, bienes o elementos productivos aportados por los socios de la sociedad. A cambio de sus aportaciones, los aportantes reciben la condición de socios de la sociedad y, por ello, reciben en proporción una partición del capital social expresado en participaciones o acciones.

Según el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, que las participaciones sociales sean denominadas acciones o participaciones dependen del tipo de sociedad. Así, en el caso de una sociedad de responsabilidad limitada nos referimos a participaciones sociales, mientras que en las sociedades de responsabilidad anónima hablamos de acciones. En todo caso, la ley permite la transmisión del capital social de las compañías siempre que se cumplan ciertos requisitos.

De este modo, las denominadas sociedades mercantiles cuentan con un grupo de accionistas, que tienen mayor o menor poder dentro del consejo en función de su número de acciones. Por ello, la compraventa de participaciones sociales permite a uno de los accionistas perder peso dentro del capital social vendiendo parte de sus acciones.

En cambio, el comprador podrá entrar, o bien adquirir un mayor peso dentro de la sociedad. Cualquiera de este tipo de operaciones debe llevarse a cabo de acuerdo con la legislación española, y también de los estatutos fundacionales de la propia sociedad. Por esta razón, debe ser asesorado por expertos en este tipo de operaciones para evitar llevar a cabo una compraventa fraudulenta.

Cada una de las dos partes cuenta con la libertad de fijar el precio deseado. Será necesario justificar ante un notario el método de pago que se utilizará para completar la operación. La propia sociedad seguirá manteniendo los mismos activos y pasivos que tenía antes de la compraventa. No obstante, sí varía el nivel de propiedad de la propia sociedad entre los diferentes accionistas.

El notario es un profesional del Derecho con una amplia formación y una dilatada experiencia. Entre sus funciones se encuentra la de asesorar y aconsejar de manera imparcial y gratuita.

Aplicando una total imparcialidad, la misión del notario es informar por igual a todas las partes intervinientes, prestando mayor asistencia a la parte que más la necesite. Sea cual sea el trámite o acto notarial que se esté valorando, es aconsejable que el interesado, ante las dudas que le puedan surgir, no dude en realizar las consultas necesarias, tanto el día de la firma como en los días previos.

El Notario será el encargado de redactar la escritura de compraventa de participaciones o acciones. Se trata de un documento notarial que refleja la venta de la participación del capital de un socio dentro de una compañía por un precio determinado a un tercero.

Existen dos tipos de operaciones en derecho mercantil y sociedades que debemos diferenciar. Por un lado, la compraventa de participaciones entre socios de la misma sociedad, y por otro, aquel supuesto en que un comprador externo a la compañía pasa a formar parte del accionariado.

En ambos casos, el primer paso siempre es revisar los estatutos de la sociedad. Se pueden encontrar en el Registro Mercantil y es lo que indicará lo que se puede llevar a cabo y lo que no. En el caso de que la compraventa se celebre entre los mismos socios solo deberán acudir a la notaría para completar la operación. A no ser que los estatutos indiquen lo contrario, no sería necesario aprobar dicha transmisión en una junta de socios. 

En cambio, en el caso de que haya un comprador externo, el procedimiento es algo diferente. Una vez revisados los estatutos, se deberá comunicar por escrito a los administradores las características de las participaciones, quién será el comprador y el precio. Se celebrará una junta de accionistas donde se debatirá sobre la operación. En caso de que un socio quiera las acciones, éste tendrá derecho preferencial de compra. Finalmente, se acudirá a la notaría donde se llevará a cabo la escritura de compraventa de acciones.

La documentación necesaria para realizar este trámite es la siguiente:

• Documentos de identificación en vigor: se deberá presentar el comprador y vendedor de las acciones con sus respectivos documentos de identificación originales y en vigor. Si fuera una persona extranjera, será necesario aportar el NIE y pasaporte.
• Información y documentos de la sociedad a la que se pertenece: tales como la escritura de constitución de la sociedad, los estatutos sociales actuales u otros documentos de importancia relacionados con la compañía que la hayan afectado como el cambio de denominación social, domicilio social u objeto social.
• Título de propiedad de aquellas acciones o participaciones que se pretenden vender. Se deberá aportar la copia auténtica que se realizó ante Notario a través de la cual se demuestre que se adquirieron dichas acciones o participaciones como la escritura de constitución o documentos como la compraventa de acciones o participaciones previas, donación de acciones, aceptación de herencia, aumento del capital social…
• Comprobante de los medios de pago que se hayan usado en el pago del precio por la adquisición de acciones o participaciones.

Se establece en la ley de Sociedades de Capital los siguientes derechos a los socios de una compañía:

• Participar en el reparto de ganancias y de patrimonio que provenga de la liquidación: se le reconoce el derecho en el reparto de beneficios obtenidos por la sociedad
• Preferencia en la compra de nuevas participaciones, acciones y obligaciones: los socios tendrán carácter preferente en caso de futuras ventas de acciones o participaciones y también en el caso de ampliación de capital
• Asistencia y voto en juntas generales para la toma de decisiones trascendentes
• Derecho a la información mediante la presentación de informes relevantes relacionados con los asuntos de la sociedad

Como regla general la compraventa de acciones y participaciones está exenta de todo impuesto, tanto de IVA, como TPO, siempre que se cumplan los requisitos legales. Según el artículo 338 de la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión “La transmisión de valores, admitidos o no a negociación en un mercado secundario oficial, estará exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido y del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.”. Por su parte, Disposición adicional segunda del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital declara que “el régimen de tributación de la transmisión de las participaciones sociales será el establecido para la transmisión de valores en el artículo 108 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores (hoy articulo 338).”

Esta exención es aplicable, como hemos dicho, con carácter general, pero existen excepciones, concretamente cuando se trata de eludir el pago de impuestos que gravan la transmisión de inmuebles. Esto se produce cuando se transmitan acciones y participaciones que permitan obtener el control, de forma directa o indirecta, de una sociedad cuyo activo este formado por, al menos, un 50% de inmuebles. En estos casos, la transmisión tributará conforme a las reglas de IVA o TPO.